Η Ambrosia Capital αυξάνει την τιμή στόχο στα 2 ευρώ για τη Lavipharm με σύσταση αγοράς

Αυξάνει στα 2 ευρώ την τιμή στόχο για τη Lavipharm η Ambrosia Capital από 1,05 ευρώ. Η τιμή στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 31%.
Η χρηματιστηριακή δίνει σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Σημειώνει πως με την πρόσφατη εξαγορά αλλάζει μέγεθος και θα φέρει αύξηση πάνω από 50% στα έσοδα. Επίσης τα EBITDA αναμένεται ανέλθουν το 2027 στα 34,9 εκατ. ευρώ και στα 17,3 εκατ. ευρώ το 2026 από 15,5 εκατ. ευρώ το 2025.
Αναφέρει πως η εξαγορά του Durogesic είναι ένα δοκιμασμένο επίθεμα για τον πόνο που χορηγείται με ιατρική συνταγή, σε 24 αγορές και στοίχισε 12 εκατ. δολάρια.
Το πραγματικό ενδιαφέρον έγκειται στο τι μπορεί να επιτύχει με αυτήν την εξαγορά.
Να καθιερώσει τεχνογνωσία στη διαδερμική παραγωγή, με σχεδόν μηδενικά πρόσθετα σταθερά κόστη, καθώς και ένα προφίλ περιθωρίου κέρδους που θα βελτιωθεί διαρθρωτικά καθώς οι όγκοι
Θα αυξάνονται και η παραγωγή θα μεταφέρεται σταδιακά εντός της εταιρείας.
Θεωρεί ότι πρόκειται για μια συναλλαγή επαναπροσδιορισμού κλίμακας, με την τιμή εξαγοράς να αντιπροσωπεύει περίπου το 50% της ετήσιας EBITDA του περιουσιακού στοιχείου κατά την πλήρη ανάπτυξη, και τη διοίκηση να προβλέπει αύξηση εσόδων >60% σε ετήσια βάση με τις εξαγωγές να υπερδιπλασιάζονται (+150%). Τα έσοδα για το 2027 θα φτάσουν στα 142 εκατ. ευρώ.
Στην έκθεση αναφέρει πως πρόκειται για μία πλατφόρμα και όχι για μία μεμονομένη περίπτωση.
Με περίπου 40 εκατομμύρια μονάδες επιθεμάτων που δεν έχουν δεσμευτεί, η Lavipharm διαθέτει σημαντικό περιθώριο για να αναλάβει επιπλέον συνεργασίες στον τομέα των διαδερμικών προϊόντων χωρίς επιπλέον σταθερό κόστος.
Η αναπαραγωγή αυτής της παραγωγικής ικανότητας απαιτεί περίπου δύο χρόνια, προσφέροντας στη Lavipharm ένα διαρθρωτικό χρονικό πλεονέκτημα έναντι οποιουδήποτε νέου ανταγωνιστή.
Η πλατφόρμα έχει δημιουργηθεί, η παραγωγική ικανότητα είναι διαθέσιμη και υπάρχει πλέον το εμπορικό σχέδιο για την περαιτέρω επέκτασή της, σχολιάζει η Ambrosia.


www.bankingnews.gr